Hedge fond nebo též hedge fund je specifickým druhem fondu. V čem spočívá jeho charakteristika a jaké má tento fond výhody?
Co je to hedge fond?
Ačkoliv poskytovatelé finančních služeb, regulátoři a média běžně užívají termín hedgeové fondy, tento termín nemá přesnou právní či běžně přijímanou definici. Popis hedge fondu lze pouze přiblížit popsáním často objevujících se znaků.
Hedge fond je svou podstatou v zásadě speciální investiční fond, kterému se i v mnoha ohledech podobá. Jeho specifičnost však spočívá v tom, že podléhá nižší míře regulace. Lze jej tedy využít i tam, kde by investor z regulatorních důvodů kvůli vysokému riziku investovat nemohl.
Hedge fondy jsou zakládány jako soukromé investiční fondy v čele s managerem fondu, jakožto hlavním tvůrcem portfolia. Jednotlivé typy hedge fondů se poté odlišují například podmínkami pro vstup do daných fondů z hlediska kvalifikovanosti investora nebo výší poplatků.
Název hedgeový pochází z výrazu „hedging“ neboli „zajištění“. Rozumí se tím zajištění pozice manažera fondu, což může být učiněno vstupem do krátkých i dlouhých pozic. Teoreticky lze vydělat tedy při libovolném pohybu trhu.
Jaké jsou hlavní výhody hedgeových fondů?
Stěžejní výhodou těchto fondů je fakt, že usilují o získání absolutního výnosu, který je nezávislý na obecném ekonomickém vývoji a vývoji kapitálových trhů.
V praxi to znamená, že tento typ fondu dokáže vygenerovat relativně vysoký výnos. Značná však může být rovněž ztráta. Hedge fondy jsou proto vhodným řešením především pro zkušené investory, kteří jakýkoli státní dohled nepotřebují.
Skrze tento fond lze investovat do opcí, komodit, akcií, dluhopisů a dalších instrumentů. Lze tedy říci, že co do příležitosti není investor prakticky nijak omezen.
Investor navíc má možnost investovat tak, aby si vytvořil portfolio navzájem neprovázaných hedge fondů a docílil tedy sektorové, geografické a politické diverzifikace. Může investovat jednoduše do těch fondů, které má hedge fond ve svém portfoliu. To se mu vyplatí, nechce-li v investování příliš riskovat, případně není-li dostatečně bonitní.
Jak probíhá založení fondu a jak tyto fondy fungují
V tuzemsku se stále jedná o relativní novinku, byť se o založení tohoto typu fondu mluví stále častěji. Jejich intenzivní rozmach prakticky započal v roce 1990, přestože tento typ fondů je znám již od roku 1949.
Klíčovou osobou založení tohoto fondu je zpravidla movitý investor. Ten se také podílí na formulaci investiční strategie v pozici manažera fondu.
Strategie manažerů jednotlivých hedge fondů jsou pak navzájem značně odlišné a obvykle je lze považovat za agresivnější například ve srovnání s investičními fondy. Řada z nich tak například využívá strategii global macro. K poměrně populárním strategiím patří například i merger arbitrage. Obchodovat lze i s finanční pákou.
Obvyklé je též dělení fondů podle frekvence obchodování. Vysokofrekvenční fondy mohou realizovat obchody velmi rychle, dokonce v řádech milisekund. Existují však i fondy opřené o fundamentální analýzu.
Další informace získáte na stránkách www.parkerhill.cz.